债务基金是否像它们一样安全

2019-03-15 21:57栏目:基金

  在涉及比其他投资更安全的投资时,债务共同基金通常列在名单上,有时作为银行存款,债券和小额储蓄计划等固定收益期权的替代方案。虽然与其他竞争产品相比,投资者被债务基金提供的税收优势所吸引,但他们倾向于忽略所带来的风险。因此,除非您的特殊需求与所选债务基金的类型之间存在良好的契合,否则对您的目标而言可能弊大于利。这就是了解债务基金风险并了解如何管理这些风险的原因。

  债务基金优于其他竞争产品,尤其是定期存款(FDs),原因很多,包括流动性,税收效率和更高回报的可能性。

  首先,您可以随时取款。“债务基金倾向于提供更大的流动性,即可以从流动基金等一些债务基金中提取资金而不会受到任何惩罚,而FD如果在到期前撤回则通常会受到处罚,”董事总经理兼首席执行官Lovaii Navlakhi表示。财务规划公司International Money Matters Pvt.Ltd执行官。

  虽然一些债务基金有退出负荷,但您可以通过调整投资期限与基金收取退出负荷的期限来使它们发挥作用。例如,当投资于持有较长持有期的公司债券基金时,请确保您不会在一年之前退出,因为这些基金会在该期限之前处罚退出。对于短期投资,流动资金是合适的,因为它们没有退出负荷。

  债务基金还可以为您一次投资提供更大的灵活性 - 您可以一次性投资或定期投资。您还可以根据您对固定收入和财富创造的需求分别在股息和增长选项之间进行选择。

  最重要的是税收优惠。如果持有超过三年,债务基金往往更具税收效率,因为长期资本收益税率为20%但经过通货膨胀调整后。“一些债务基金可以提供比FD更高的税后收益,因为风险略高,”Navlakhi说。

  为了有利于您的利益,您必须了解和评估与债务基金相关的风险。“债务基金既有利率风险,也有信贷风险,有时两者都有,”Navlakhi说。

  当基金经理的利率调用或预测出错时,就会产生利率风险。债券价格与利率之间存在反比关系,这意味着当利率上升时,债券价格或净资产价值(NAV)下降。“如果利率上升,债务基金的净资产值在大多数情况下会下降,反之亦然。如果基金经理期望降息,那么他将购买其投资组合中成熟度更高的债务工具,“财务规划公司TBNG Capital Advisors Pvt。Ltd的创始人兼首席执行官Tarun Birani说。

  然后是发行人违约的风险,即信用风险。允许资金投资于信用评级机构评定投资等级的债务票据。但在这个投资等级范围内,基金公司可能会投资评级低于市场上最安全纸张的纸张。“有₹债务资金12.3万亿美元资产,近60%的这些资产都是低持续时间的产品和那些像液体和持续时间短的资金相对较少的信贷风险。这些类别似乎相对更安全,“共同基金投资平台Scripbox的创始人兼首席运营官Sanjiv Singhal说。

  比拉尼说:“有些计划可能投资低评级的报纸,以产生更好的回报。”然而,如果发行人出现问题,信用评级可能急剧下降,导致债务纸和基金失去价值。

  评估计划的组合以确定您对基金所承担的风险程度的满意度也很重要。“根据Sebi(印度证券交易委员会)的分类,债务基金进一步细分为16个子类别。根据投资者的风险状况和时间范围,可以选择合适的基金,“Equirus Wealth Management Pvt.Ltd。首席执行官Ankur Maheshwari说。

  如果您希望将资金短期停留,比如说,直到资金用于满足您的特定目标,您的主要需求是保留资金而不是获得高回报。对于此,优选具有低NAV波动性的超短期和低持续时间基金。在流动性和资本保值很重要的极短时期内,隔夜资金和流动资金被用来持有资金。虽然利率风险可能不是这些类别的关注点,但必须评估信用风险的程度。

  如果您希望将债务资金作为整体资产配置的一部分,短期资金是获取市场回报的好选择。您需要在这些基金中投资两到三年才能获得最佳结果。之前的赎回可能导致利率风险导致较低的净资产值,因为这些基金持有较长期限的证券,当利率上升时可能会出现价值下跌。如果您想获得更高的回报并愿意为此承担一定的信用风险,那就选择公司债券。如果您可以增加更高回报的风险,请考虑信用风险基金。

  “除非你是一个成熟的投资者,否则坚持持续时间较短的基金,”辛哈尔表示。如果你不喜欢波动性,那么坚持投资评级较高的资产的低风险债务基金。“短期债务基金100 Navalakhi说,%AAA投资组合相对于银行存款等其他选择产生更好的税后回报。当投资者更接近目标时,理想的是寻找流动性而不是波动性。

  Sebi的重新分类工作减少了计划的风险和回报特征变化太大的可能性,但基金在基于他们如何在监管限制内建立其投资组合的表现仍然表现出性能变化。

  购买基金时,请查看其历史回报,同时评估基金产生额外回报所带来的风险。例如,当利率向南移动时采取更高的利率风险可能转化为更高的回报率,但同样的投资组合将在利率上升时产生更大的损失。同样,投资于评级较低的论文的较高回报也很有效,直至出现违约,例如IL&FS集团,Essel集团和其他公司的债务工具降级。

  此外,如果存在违约,那么对单一发行人有较大风险的基金将面临更大的风险。“基金的规模和跟踪记录很重要。超过身高的资金₹资产3000亿卢比,”阿密特说,像所有的投资,债券基金也都设有风险。请确保您调整该产品的风险和收益与自己的要求。

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