贵金属投资:黄金、铂金、钯金的今天、明天与

2019-03-15 16:21栏目:黄金
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  黄金多头近期利好消息不多,但是印度迎来了3年来最强季风季节绝对算一个:雨水充沛是印度人买黄金的重要前提条件。

  根据印度黄金和珠宝协会(India Bullion and Jewellers Association),考虑到黄金目前的交投价格较一个月前已经明显回落,处于可以承受的1250-1260美元/盎司区间,印度黄金珠宝销售量预计会较去年同期上涨60%。而随着排灯节的临近(Diwali),由于印度人一般认为此时买黄金很吉利,黄金销售量或许能达到4年高点,这对金价也是很好的支撑。

  排灯节后就是印度的婚嫁季了。一家印度研究公司的分析报告称印度婚嫁市场规模将会在2020年达到1.6万 亿卢比(240亿美元)。而典型印度婚礼总开销的35%-40%是花在购买黄金上了,因此印度的婚嫁黄金市场有差不多100亿美元。不过要达到这个水平,印度人需要降雨多的季风季节,农民才会有财力购买黄金,这就是为什么印度降雨充沛是一个重大利好。上千年来,黄金都在印度文化中扮演着至关重要的角色,不仅仅因为其美丽耐久,还因为是一种经济保障。

  印度工商联合会(Federation of Indian Chambers of Commerce & Industry,FICCI)2013年的调研显示,逾四分之三的印度人认为黄金是“安全的投资”。黄金是绝大多数印度家庭的常规消费品,可以同医疗和穿着开销并肩。因此印度家庭拥有全世界最大的私人黄金储备,估计为2.3万吨、价值1万亿美元,超过了美国、德国、意大利、法国、中国和俄罗斯的官方储备之和。

  此外,目前黄金行情较一个月之前已经有了明显的回调。不过,尽管经济数据打压了黄金价格,黄金ETF的资金依然在涌入市场,因为机智的投资者意识到,通胀调整后的2年期国债收益率依然是为负,而这正是很多交易员不愿看到的。因此,瑞银(UBS)上周表示,只要美联储加息别太快,黄金应该能够重拾上行动力。另外别忘了,本轮黄金牛市就是去年12月美联储加息之后触发的。

  同时,伦敦投资公司Incrementum上周也表示,因为低收益、负收益的国债和市场对央行政策缺乏信心,黄金价格在接下来的2年内或创下新纪录。该公司总经理Ronald Stoeferle称:

  因此,市场共识是黄金在长期中前景良好。不过,铂金和钯金的前景就不太妙了。铂族金属主要用于制造汽车的催化转换器,其中铂金用于柴油机、钯金用于汽油机。

  虽然由于中国汽车销售量快速增长,铂族金属的需求依然强劲,今年钯金的需求就增长了3%,达到了历史纪录;然而随着越来越多的汽车厂转向了电动汽车,催化转换器就无所容身了。全球政府的推进是电动车发展的主要动力,而现在已经有几个国家下定决心在未来10-20年内禁止内燃机机动车上路。咨询公司Metals Focus在前景展望中表示:

  “模型显示,至2020年,电动车市场份额每增长1%,就会造成10万盎司(约3吨)的需求减少。”

  不过,这对铜来说却是好事,因为电动车对铜导线的需求是传统内燃机汽车的3倍。因此投资者需要意识到,颠覆性技术进步总是会改变市场的,而电动汽车就是其中一个。作为投资者,必须知道市场上的风向并努力适应,否则就会被抛弃。

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