规模上量预计是2020年)

2019-08-08 06:41栏目:财经
TAG: 财经

  基站侧个股是整个5G板块最早兑现业绩的环节,包括PCB产业链的沪电股份深南电路;天线/射频/滤波的通宇通讯世嘉科技等,均进入业绩高增阶段。

  通宇通讯2019年上半年业绩预告,归母净利润4800-5600万元,同比增长19.6%-39.53%。

  2019年一季度,归母净利润为亏损0.18亿元,本次公告上半年归母净利润0.48-0.56亿元,推算看,第二季度盈利达到0.66-0.74亿元,单季度同比增长65%-85%,季度环比和同比均大幅改善。

  行业竞争者包括:京信通信、摩比发展等业内的独立天线厂商,但华为也有自己的天线业务且体量很大。

  这个细分行业的竞争是比较激烈的,而且有极强的周期性(运营商和设备商资本开支,规模上量预计是2020年)。

  2018年,受国内运营商资本开支下降冲击,公司基站天线收入出现较大比例下滑。

  公司2016年IPO募资6.13亿元,主要投入于基站天线以及射频器件的产品线建设、扩产项目以及产品研发中心的建设。

  截止2018年末,研发中心已顺利建成投入使用,基站天线及射频器件产品线建设项目预计下半年可达预定使用状态。投产后基站天线及射频器件年新增产能分别可有25万套及10万套,有效增强公司订单交付能力,应对5G建设增量需求。

  此次发布的2019半年报增长原因,一是海外4G业务进展顺利。另一个重要原因是5G增量业绩开始兑现。

  (1)公司海外市场营收2017-18年分别同比增长91%、49.62%,在海外4G市场持续提升份额。

  由于2018年8月印度两大两大运营商沃达丰印度公司与Idea Cellular正式合并成为Vodafone Idea有限公司,合并过程带来订单的不同程度延迟,但该影响只是阶段性的,随着合并后的工程建设渐次恢复正常,19年上半年海外订单恢复正常,对业绩形成较好支撑。

  (2)5G受益逻辑是比较早的,因为基站密集化推高天线G产品的布局方面,公司持续投入研发,2017年公司作为首家天线年工业强基工程”分包1“5G中高频通信大规模MIMO天线G基站天线GHz频段的产品已经从研发样品送检阶段进入转产批量交付阶段,已得到下游客户认可。

  截止2018年报,公司拥有5G相关专利已授权83项,同时出货5G产品0.3亿元,可见公司在5G的布局具备前瞻性,成为5G基站侧的重点受益厂商。

  随着以美、日、韩为第一梯队的国家引领5G网络建设逐步升温,同时国内在2019年6月6日正式向三大运营商发放5G商用牌照,公司作为爱立信和中兴的重要合作伙伴,重点受益这些市场的建设,对19年上半年形成增量。

  按照目前运营商和同行业的节奏,通宇通讯2019-2020年业绩将逐步改善。预估2019年净利润1-1.1亿元,2020年乐观可达到3亿元。建议积极关注。

  前期我们新视界的组合在沪电股份、立讯精密等龙头布局获益超40%!而对于今天咱们解析的通宇通讯同样重点关注!

  其实我们投资一个股票之前,都习惯用股扒扒进行风险排查检测,权衡其中风险和机会的关系,在机会大于风险的时候我们选择出击,在风险大于机会的时候,我们选择规避风险。这样有助于我们发现机会和规避踩雷风险。

  接下来我们以通宇通讯(002792)为例,下面用股扒扒监测一下通宇通讯(002792)的投资资质: 经过分析,该公司的主要风险点集中在业绩增速风险,该项风险值为100。公司一季报显示业绩增速为-81.83%,投行对2019年公司业绩一致预期增速为203.50%,而第一季度单季度业绩增速-81.83%不但不达投行一致预期,而且业绩继续走弱,给予重大利空评价。投行可能大幅下调公司估值,股价在未有业绩改善迹象前可能持续大跌,请投资者绝对谨慎。在业绩增速问题没明朗之前,宜逢低关注为好,不建议盲目追高。

  股扒扒不仅可以帮助我们规避风险,还能发现机会。如我们看好一个股票,可以用股扒扒体检一下个股资质,得出的结果可以佐证我们的判断。

  (篇幅所限,就不一一展示。欲了解更多个股监测结果可以用小程序股扒扒查看)

今日相关新闻

  • 公司正在为一幅地盘面积约为2589
  • 201918 安信卓越财经播报
  • 新华每日电讯报道经开区大力发展新经济吸引工
  • 2017年4月7日最新杨澜访谈录 石评大财经 寰宇大战
  • 请问510050这支股票最近连续3天放异量是否以为着
  • 我们曾经多次提供过实实在在的数据
  • 香港老牌文娱大佬进军内地 对文旅市场充满信心
  • 人大财经委:尽快提出将房地产税法提请审议时